페이드아웃 효과를 주실 때에는 .owl-item 에 적용된 z-index:1를 해제해주셔야 정상적으로 작동이 되니 참고바랍니다.

수정된 CSS 입니다. 슬라이드를 효과를 fadeOut 이 아닌 기본 슬라이딩 효과로 변경하고 싶으시면 아래 주석처리된 부분을 해지해주세요~
.owl_slide1 .owl-item {/*z-index:1;*/}